Lei06

Deelnemers aan de cryptomarkt & Web3-contentmakers. Bestudeer on-chain data, volg populaire verhalen en doe transacties die je kunt begrijpen. Ik geloof dat goede content geduld vereist, net als goede posities.

1KVolgend

1,2Kvolgers

Feed

De laatste keer dat ik over BSB schreef, zei ik iets: het gevaarlijkste aan dit project is niet of het zal dalen, maar dat het grootste deel van de boekwaarde niet kan worden gerealiseerd. Vandaag is BSB weer gestegen. +12,22%, huidige prijs $0,8391, marktkapitalisatie toont $180,6 miljoen. Er zijn 10.023 kooporders en 9.274 verkooporders, meer kooporders dan verkooporders - oppervlakkig lijkt alles "gezond". Laten we dan naar de liquiditeit kijken. BSC hoofdpool: $83.691. Base pool: $210.260. Totaal over de ketens: ongeveer $309.000. $180,6 miljoen marktkapitalisatie, $309.000 echte liquiditeit. De verhouding is 583 keer. De laatste keer dat ik over BSB schreef, was deze verhouding 1873 keer - omdat de Base pool toen nog niet bestond. Nu de Base pool erbij is gekomen, is het wat verdund, 583 keer klinkt "veel beter". Maar 583 keer betekent: als alle houders tegelijkertijd besluiten te verkopen, is er slechts 1/583 van de liquiditeit beschikbaar om dat op te vangen. Met andere woorden, als je $1000 aan BSB hebt, is er slechts $1,7 in de markt dat wacht om jouw goederen te kopen. Vandaag was het handelsvolume $3,34 miljoen, liquiditeit $309K, handelsvolume/liquiditeit = 10,8 keer. Elke eenheid liquiditeit is vandaag 10 keer heen en weer gegaan - is dit een actieve markt, of een markt waar mensen voortdurend in en uit dezelfde ondiepe pool gaan? Er zijn 10.023 kooporders, meer dan 9.274 verkooporders - is dit een echte accumulatie van kooporders, of worden er kleine kooporders continu toegevoegd tijdens het prijsopdrijven, terwijl de verkoop plaatsvindt via een paar grote verkooporders? Deze vraag is niet te zien aan het aantal koop- en verkooporders, je moet naar de omvang van elke order kijken, en die gegevens zijn moeilijk schoon te scheiden in de ruis op de blockchain. BSB is nu de derde keer dat ik de opwaartse cyclus volg. Elke keer is de structuur van de stijging hetzelfde: de prijs stijgt, er zijn veel kooporders, het handelsvolume neemt toe, maar de liquiditeitspool blijft altijd op een extreem klein niveau ten opzichte van de marktkapitalisatie. Deze structuur betekent: de prijs kan gemakkelijk omhoog worden geduwd, omdat de kosten om de prijs te verhogen laag zijn; maar de prijs kan ook gemakkelijk naar beneden worden gedrukt, omdat de capaciteit om verkoopdruk op te vangen ook erg dun is. Wanneer het omhoog gaat, ziet het marktkapitalisatienummer er goed uit, $180,6 miljoen. Wanneer het naar beneden gaat, wat je kunt verkopen, is dat deel van die $309.000 dat je kunt bemachtigen. Er is iets om op te merken. Vandaag steeg het met +12%, maar in 6 uur daalde het met -0,27%, wat aangeeft dat er een kleine terugval was na een overshoot. De prijs beweegt niet eenzijdig, er zijn mensen die op het hoogtepunt verkopen. Is dit een vroegtijdig verkoopsignaal, of een normale prijsfluctuatie? Gezien de liquiditeitsstructuur van BSB, is het verschil tussen beide vaak pas duidelijk als de prijs al is gestegen. BSB heeft vandaag weer de boekhoudkundige cijfers mooi gemaakt. Maar die verhouding van 583 keer is niet veranderd. Houd je nog steeds BSB? Wat is je plan deze keer? $BSB #白宫预告战略BTC储备重大公告 #加密立法倒计时：525最后窗口 #沃什提名落定：首位持币Fed主席

Vandaag de K-lijn van BTC en ETH, ik denk dat er geen technische analyse nodig is, je kunt de emotie gewoon direct lezen. BTC opende vandaag op $77,520 en bereikte vrijwel onmiddellijk het hoogste punt van de dag op $77,549. Het is niet een stijging voor de sluiting, niet een doorbraak tijdens de lunch, het is het hoogste punt bij de opening, en daarna is het gedaald naar $75,678, nu schommelt het rond de $75,937. Deze K-lijn zegt: vandaag wacht niemand, iedereen die wil verkopen, doet dat als eerste bij de opening. Niet omdat er slecht nieuws is. Geen grote schokken, geen liquidaties, geen macro zwarte zwanen. Het is omdat het de dag ervoor een beetje gestegen is, en vandaag iets hoger opent, dat de mensen met posities als eerste reageren: genoeg, wegwezen. Niet hebzuchtig, niet wachten, niet gokken. Omdat ze weten dat als ze nu niet weggaan, de volgende $77,549 misschien niet weet wanneer het komt, en zelfs als het komt, het misschien niet boven de $80K kan breken. ETH heeft vandaag hetzelfde script. Hoogste punt $2,311, nu $2,272, een daling van -1,12%. Het daalt langzamer dan BTC, maar de richting is hetzelfde, het is ook het hoogste punt bij de opening, dan versmalt het, en schommelt het op een laag niveau. De angst- en hebzuchtindex is vandaag 33, Angst. Dit getal 33 is heel subtiel. Het is niet extreem angstig (dat is onder de 10, de smaak van de berenmarkt van vorig jaar), het is ook niet neutraal, en zeker niet hebzuchtig. 33 is een specifieke emotie: ik weet dat het kan stijgen, maar ik geloof het niet. Het is die staat waarin je na te veel valse signalen zowel echte als valse signalen met dezelfde reactie begint te verwerken - conservatief, lichte posities, en winst nemen. BTC schommelt nu al een behoorlijke tijd in het bereik van $75K-$80K. Elke keer als het dicht bij $80K komt, begint een groep mensen hun posities te verminderen, omdat ze denken dat dit misschien de top is; elke keer als het rond de $75K daalt, denkt een andere groep mensen dat dit steun is, en ze beginnen langzaam terug te kopen. Beide groepen zijn actief, beide groepen hebben gelijk, maar het resultaat is dat de prijs herhaaldelijk in dit bereik springt, niemand kan een volledige trend vangen. Deze zijwaartse beweging is de meest slopende staat voor de psychologie van mensen op de markt, zelfs moeilijker dan een eenzijdige daling. Bij een daling kun je stoppen met verliezen, tenminste is er een duidelijke uitkomst. Zijwaarts is een eindeloze afwisseling van kleine hoop en kleine teleurstellingen, elke keer dat het een beetje stijgt begin je te hopen, elke keer dat het een beetje daalt begin je te twijfelen, en zo gaat het door, de emotie wordt versleten, en uiteindelijk is de keuze van veel mensen: laat maar, ik ga eerst even weg en afwachten. En dan wachten ze op de volgende opening die het hoogste punt is. Vandaag is de K-lijn van BTC geen dalende K-lijn, het is een angstige K-lijn. Het kan niet stijgen, en het stort ook niet in, het schommelt gewoon daar, en verstoort het ritme van iedereen. $80K is de deur, er staan veel mensen bovenop te wachten om te verkopen, elke keer als deze deur wordt benaderd, wordt hij weer teruggeduwd. Pas als er echt genoeg kracht is om deze deur open te duwen, zal deze angstige K-lijn in iets anders veranderen. Vandaag is duidelijk niet die dag. Ben je nu in positie wachtend op $80K, of ben je al uit en aan het afwachten? 👇 $BTC $ETH $DOGE #白宫预告战略BTC储备重大公告 #鲍威尔4·29议息：任期收官之战 #加密立法倒计时：525最后窗口

Vandaag liet ZBT / ZEROBASE me een cijfer zien dat ik drie keer heb bevestigd, om zeker te zijn dat ik het niet verkeerd had gezien. De 24-uurs handelsvolume van ZBT op CoinGecko is $266 miljoen. CoinGecko rangschikt het op #498, met een marktkapitalisatie van ongeveer $47,5 miljoen, en een prijs van $0,194, wat vandaag een stijging van +12,5% betekent. Het klinkt als een project met volume en hype. Daarom keek ik naar de on-chain data. Op BSC is het belangrijkste handels paar ZBT/USDT, en de omvang van de on-chain liquiditeitspool is $20.593. De liquiditeit op Ethereum is $14.981. Totaal op de hele keten is dat ongeveer $36.000. $36.000 aan liquiditeit, in verhouding tot $266 miljoen aan handelsvolume. Deze verhouding is 7.222 keer. Om het anders te begrijpen: als dit handelsvolume echt is, zou dezelfde dollar in deze pool gemiddeld meer dan 7000 keer binnen 24 uur moeten worden verhandeld. Elke 12 seconden zou het volledig in en uit moeten gaan. Dit kan fysiek gezien niet het resultaat zijn van echte transacties. $266 miljoen aan handelsvolume met $36.000 aan liquiditeit heeft maar één uitleg: volume manipulatie. Of het is zelftransactie op contractniveau, of robots die in een pool met extreem lage liquiditeit hoogfrequent heen en weer handelen om het handelsvolume te verhogen, zodat het op CoinGecko "actief" lijkt. Waarom volume manipuleren? Omdat handelsvolume de eerste filterindicator is voor veel handelaren - "er is volume, dus er is interesse, en er is interesse, dus het is het waard om te onderzoeken". Een token met een hoog handelsvolume wordt door meer mensen aangeklikt, en als ze klikken, is de kans groter dat ze kopen. De kosten van volume manipulatie zijn extreem laag (in een zelf gecontroleerde pool met lage liquiditeit zijn de transactiekosten circulair), maar het kan echte retail aandacht trekken. Laten we nog een paar details bekijken. Het contractadres van ZBT eindigt op "777777" - dit is een opzettelijk gekozen adres, het vergt veel rekenkracht om zo'n mooi contractadres te creëren, en het projectteam heeft dit opzettelijk gedaan, wat een zorgvuldig verpakt signaal is. Op BSC zijn er 2.438 kooporders en 2.287 verkooporders in 24 uur, de cijfers zien er natuurlijk en organisch uit, niet zoals duidelijke robotkenmerken - maar de verhouding tussen het handelsvolume en de liquiditeit heeft de essentie al aangetoond. Wat ZEROBASE doet, wat er in het whitepaper staat, heb ik vandaag niet genoeg duidelijke eerste informatie gevonden om te zeggen of de "fundamentals goed of slecht zijn". Maar de structuur van deze cijfers on-chain zegt al genoeg: dit handelsvolume is niet het resultaat van echte vraag, het is gefabriceerd. Het doel van het creëren ervan is om je te laten denken dat dit een actieve markt is, en dan met echt geld binnen te komen. $36.000 aan liquiditeit betekent nog iets: als je echt wilt kopen, zelfs voor een paar tienduizend dollar, zou je de prijs zelf al veel omhoog duwen; als je wilt verkopen, zou je ook de prijs naar beneden drukken. Deze marktdiepte kan simpelweg geen normale posities aan. ZBT is vandaag met +12,5% gestegen, of het morgen weer stijgt weet ik niet, maar deze liquiditeitsstructuur maakt "veilig uitstappen" tot een interessante vraag.

Bij het schrijven van het vorige artikel stond ZKJ op $0.02437. Nu is het $0.03146. Weer gestegen met 29%. Het mechanisme dat in het vorige artikel werd besproken - shorters die gedwongen worden om te sluiten, de tijdsdruk die de koopdruk verhoogt, en gedwongen liquidaties - is vandaag nog steeds operationeel, het is niet gestopt. Nu is er nog minder dan 21 uur over voordat Binance de ZKJ U-gebaseerde perpetual contracten verwijdert. Op 29 april om 17:00 wordt het contract gesloten, die deur sluit permanent. Voor die deur sluit, zijn er nog shorts die niet zijn gesloten. Elke open shortpositie is een potentiële kooporder tegen de huidige prijs van ZKJ - niet omdat ze willen kopen, maar omdat ze moeten kopen. Vanaf de opening vandaag op $0.0115, is ZKJ nu met +173.5% gestegen, met een hoogste punt van $0.03338 vandaag. In minder dan een dag is de prijs bijna verdrievoudigd. Dit is geen herwaardering van de fundamenten, dit is een extreme output van het mechanisme - hetzelfde activum, de fundamenten van vandaag en gisteren zijn niet veranderd, de enige verandering is een kennisgeving van verwijdering en de tijdsdruk die het creëert. Maar nu is het de moeilijkste fase om te beoordelen. De prijs is al boven de $0.03, na een stijging van 173% is een deel van de shorts in de vroege fase al gesloten. De resterende vraag is: hoeveel shorts zijn er nog niet gesloten? Niemand weet het exacte aantal. Als de resterende shortpositie nog groot is, hoe dichterbij de tijd komt, hoe meer geconcentreerde koopdruk er zal zijn, de prijs kan voor 17:00 morgen nog een laatste stijging meemaken; als de shorts al grotendeels zijn gesloten, is de huidige prijs een reactie op de FOMO-kopers van gisteren die niet zijn gesloten, en die koopdruk zal onmiddellijk verdwijnen na de sluiting van het contract. Dit is waarom de periode van vanavond tot morgen 17:00 het gevaarlijkste tijdsvenster van de hele situatie is. Logisch gezien kan er voor de sluiting van het contract nog een laatste stijging zijn - shorts sluiten zich geconcentreerd voor de deadline; na de sluiting van het contract verdwijnt het mechanisme van gedwongen liquidatie volledig, en degenen zonder nieuwe redenen om deze prijs te ondersteunen zullen de eersten zijn die verkopen. Waar zijn de fundamenten van ZKJ? Polyhedra Network, dat ZK-proof protocollen ontwikkelt, deze sector heeft momenteel niet veel marktaandacht, zonder nieuwe katalysatoren is het moeilijk om alleen op basis van het verhaal een prijs van $0.03+ te ondersteunen. De mensen die nu op $0.03146 zitten, hebben maar één vraag: wie neemt het over na 17:00? Als je vandaag instapt, is dit een transactie waarbij je "weet waar je op gokt" - je gokt niet op de waarde van ZKJ, maar op hoeveel shorts er nog openstaan en wanneer ze sluiten. Deze inzet heeft een duidelijke deadline, het voordeel is dat je niet te lang hoeft te raden, het nadeel is dat als je het verkeerd hebt, er geen tijd is om op een ommekeer te wachten. $ZKJ

Vandaag gaf ZKJ ons een les over "hoe een delisting kan veranderen in een prijsstijging". Het zit zo: Binance heeft aangekondigd dat op 29 april om 17:00 de U-gebaseerde perpetual contract trading pair van ZKJ zal worden verwijderd. Dit nieuws zou normaal gesproken negatief moeten zijn - de beurs denkt dat dit contract geen waarde meer heeft en wil het sluiten. De gebruikelijke logica is: delisting = liquiditeit verdwijnt = prijs daalt. En toen steeg ZKJ vandaag van $0.0119 naar een hoogtepunt van $0.02648, een stijging van +122%, met een 24-uurs handelsvolume van $1.09 miljoen USDT. Nu is het iets teruggevallen en staat het op $0.02437, wat nog steeds een stijging van +104.79% ten opzichte van de opening is. Waarom gebeurt dit? Het antwoord ligt bij de shorters. In de perpetual contractmarkt zijn er altijd mensen die short gaan op ZKJ - ze lenen tokens, verkopen ze en gokken op een prijsdaling, om ze later terug te kopen en winst te maken op het prijsverschil. Maar na de aankondiging van de delisting door Binance, moeten deze shorters hun posities sluiten vóór 29 april om 17:00. Hoe sluiten ze hun posities? Door ZKJ te kopen om hun shortposities te dekken. Een grote groep shorters wordt gedwongen om op hetzelfde moment hetzelfde activum te kopen, en het resultaat is maar één: de prijs wordt omhoog geduwd. Dit is niet omdat de fundamenten van ZKJ plotseling zijn verbeterd, en ook niet omdat er groot nieuws is, maar omdat de mechanismen in werking treden - het tijdsvenster voor gedwongen liquidaties heeft de vraag naar aankopen, die normaal gesproken verspreid zou zijn over de toekomst, samengeperst naar vandaag. Dit fenomeen heeft een naam: short squeeze, maar het bijzondere aan ZKJ vandaag is: het is niet omdat de bulls actief aanvallen en de prijs omhoog duwen om de shorters te dwingen, maar omdat een aankondiging van de beurs dit voor de bulls heeft gedaan. De delisting is daardoor de meest effectieve trigger voor een short squeeze geworden. De vraag is nu: kan deze prijs standhouden? Logischerwijs is de koopdruk die door het sluiten van shortposities ontstaat eenmalig. Na 29 april om 17:00, als het contract gesloten is, zijn er geen nieuwe shorters die hun posities hoeven te sluiten, en de kracht die de prijs omhoog heeft geduwd, verdwijnt. En degenen die vandaag op het hoogtepunt hebben gekocht, hebben een activum in handen dat net een volledige squeeze heeft ondergaan, de fundamenten zijn niet veranderd, het is alleen maar om mechanismen redenen verdubbeld - wat zullen ze doen? Met een 24-uurs handelsvolume van slechts $1.09 miljoen USDT, is de prijs op dit niveau erg kwetsbaar. Dingen die snel stijgen, dalen ook snel zonder echte kopers die de stijging ondersteunen. ZKJ heeft vandaag op de meest eerlijke manier iets getoond: in de contractmarkt betekent een delisting aankondiging ≠ negatief nieuws, het is een mes, de richting hangt af van wiens posities zich aan de snijkant bevinden. Vandaag zijn de shorters aan de snijkant. Morgen na 17:00 is het mes er nog steeds, alleen is het doel veranderd. $ZKJ